界面新聞記者 | 孫藝真 陳靖
4月11日,伴隨著上海證券交易所銅鑼敲響 ,更名重組后的“國泰海通證券 ”以嶄新姿態(tài)亮相資本市場。
合并后新公司的資本實力及多項業(yè)務收入均位列行業(yè)第一 。最新數(shù)據(jù)顯示,截至2024年末,模擬合并的公司總資產1.73萬億元 、凈資產3429億元 ,資本實力均位居行業(yè)第一。
業(yè)務方面,模擬合并的公司2024年實現(xiàn)經紀業(yè)務手續(xù)費凈收入118.22億元,位居行業(yè)第一;投資銀行業(yè)務手續(xù)費凈收入46.03億元 ,位居行業(yè)第一。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,自科創(chuàng)板推出以來至2024年末,兩家公司合并累計服務104家企業(yè)登陸科創(chuàng)板 ,承銷規(guī)模超2000億元,均位居行業(yè)第一 。
作為新“國九條”實施以來頭部券商合并重組的首單、中國資本市場史上規(guī)模最大的“A+H”雙邊市場吸收合并、上市券商最大的整合案例,合并后的國泰海通如何強化功能定位 、增強綜合實力、打造具備國際競爭力和市場引領力的投資銀行,是市場普遍關注的議題 ,亦被市場寄予厚望。
多位市場人士在接受界面新聞采訪時認為,國泰海通要實現(xiàn)做大做強的宏偉目標,需從多個關鍵維度精準發(fā)力。

復旦大學國際金融學院金融學教授、中國金融法治研究院副院長施東輝認為 ,兩家公司合并后可以在以下方面發(fā)揮協(xié)同效應,實現(xiàn)1+1>2的效果 ?!笆紫仁?,更強健 、更高效的資本運用。同時 ,合并后公司在零售、機構和企業(yè)客戶規(guī)模上將實現(xiàn)全面領先,在財富管理和投資銀行領域,借助更強的品牌效應和規(guī)模優(yōu)勢驅動客戶粘性提升和客戶規(guī)模增長;在機構與交易業(yè)務領域 ,借助雙方權益衍生品與FICC業(yè)務( 固定收益、外匯和大宗商品業(yè)務 )的牌照互補強化綜合服務優(yōu)勢;在投資管理業(yè)務領域,券商資管與私募股權基金管理規(guī)模均將躍居行業(yè)前列。 ”
稍早前的4月7日,國泰海通證券發(fā)布《攜手同行共創(chuàng)未來?致客戶的一封信》 ,信件由國泰海通黨委書記 、董事長朱健,黨委副書記、總裁李俊杰聯(lián)合署名,明確未來做大做強的戰(zhàn)略方向,包括推動財富管理加速轉型 ,強化“投資-投行-投研”協(xié)同聯(lián)動,深耕科技創(chuàng)新與實體產業(yè)的投融資服務,構建“科技-產業(yè)-金融”的高水平循環(huán)生態(tài) 。
據(jù)國泰海通證券方面介紹 ,新公司將傳承原國泰君安“三個三年三步走 ”戰(zhàn)略路徑構想和原海通證券12345戰(zhàn)略,結合當前金融市場新形勢、新背景、新要求,進行迭代升級。
短期來看 ,公司的目標是全力推進管理 、業(yè)務、技術、隊伍融合,完成體制機制調整,鞏固行業(yè)頭部地位。中期 ,通過更強健 、更高效的資本運用,更專業(yè)、更綜合的服務能力,更集約、更堅實的管理保障 ,充分釋放協(xié)同效能,實現(xiàn)牌照互補效應和客戶基礎增厚效應,穩(wěn)固國內全面領先地位。遠期來看,公司將力爭具備國際市場話語權和競爭力 ,實現(xiàn)資產規(guī)模和收入水平邁進全球前列,真正站上國際舞臺 。
合并后的國泰海通證券在財富管理業(yè)務上具備顯著優(yōu)勢。雙方牌照互補,基金投顧 、跨境理財通試點、基金評價業(yè)務等資格齊全 ,進一步強化資產配置能力。整合后的公司擁有龐大客戶群體,2024年零售客戶合計近4000萬戶、APP月活數(shù)合計1510萬戶,代理買賣證券凈收入 、兩融規(guī)模等多項指標位居行業(yè)第一 。
國泰海通證券方面稱 ,公司將以此為基礎,打造智能化財富管理平臺,利用金融科技 ,為客戶提供實時市場資訊、個性化投資建議;加強投顧團隊建設,投資顧問團隊規(guī)模超5700人,提升專業(yè)服務水平;推出多樣化理財產品 ,滿足不同客戶風險偏好和投資需求,實現(xiàn)從傳統(tǒng)經紀業(yè)務向財富管理業(yè)務的深度轉型。
在投資銀行業(yè)務領域,國泰海通證券整合雙方客戶基礎與重點產業(yè)能力,在科創(chuàng)板、債券業(yè)務方面優(yōu)勢凸顯。2024年投資銀行業(yè)務凈收入 、IPO承銷家數(shù)位居行業(yè)第一 ,自科創(chuàng)板開板以來IPO承銷規(guī)模達2111億元、承銷家數(shù)達104家,均位居行業(yè)第一 。
國泰海通證券方面展望,公司將深耕科技創(chuàng)新與實體產業(yè)的投融資服務 ,助力新質生產力培育與戰(zhàn)略性新興產業(yè)騰飛,構建“科技-產業(yè)-金融”的高水平循環(huán)生態(tài),書寫服務國家戰(zhàn)略的新篇章。
機構與交易業(yè)務上 ,雙方在科創(chuàng)板做市、結售匯、碳排放權交易等資質方面形成完美互補。基于場外期權一級交易商資質,為客戶提供更綜合專業(yè)的衍生品服務 。2024年公司席位租賃凈收入與托管外包規(guī)模躍居行業(yè)第一,權益衍生品與FICC業(yè)務能力顯著提升。
投資管理業(yè)務中 ,海富通基金的社?;?、基本養(yǎng)老保險基金投資管理等資格與國泰君安資管的券商公募資格互補。公司公募客戶數(shù)超過3億人,公募基金、券商資管與私募股權管理規(guī)模合計達3.5萬億元,躍居行業(yè)前列 。公司將加強內部資源整合 ,實現(xiàn)投研、投資 、銷售等環(huán)節(jié)協(xié)同發(fā)展。
當前,國泰海通證券的整合步伐正在加快。公司表示,將加快業(yè)務整合,按照監(jiān)管機構要求推進包括子公司在內的各類牌照整合、業(yè)務劃分等工作 ,實現(xiàn)業(yè)務、客戶的整體遷移合并。
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