11月5日 ,市場全天震蕩反彈,三大指數(shù)低開高走,全線收紅。截至收盤 ,滬指漲0.23%,深成指漲0.37%,創(chuàng)業(yè)板指漲1.03% 。
板塊方面 ,電網(wǎng)設(shè)備、海南 、電池等板塊漲幅居前,量子科技、游戲等板塊跌幅居前。
全市場近3400只個股上漲。滬深兩市成交額1.87萬億元,較上一個交易日縮量453億 。
如大家所見,昨夜今晨外圍市場的恐慌 ,并沒有對A股造成太大影響。
一個看似“通殺 ”的開局,反而激發(fā)了各方資金抄底,三大指數(shù)紛紛低開高走。上漲個股從9:25的330家 ,收盤時增至近3400家 。
你可能想問,如此強勢的表現(xiàn),底氣何在?
但這里 ,我們想反問的是——
面對大低開,為什么有人“不敢”出手抄底?
我們從三個角度分析。
首先,短線而言:
今年以來 ,A股遭遇了幾次外圍突發(fā)利空的干擾,均展現(xiàn)出韌性一面。
拿最近一次來說,10月13日(周一) ,面對周末利空發(fā)酵,市場全天低開高走。
即便那天“強修復”后,市場又延續(xù)了一周的震蕩,但“逢大低開幾乎必有反彈 ”的短線規(guī)律 ,仍然有效 。這足以支持許多資金今天出手——大不了第二天獲利出局。
其次,消息面看:
此前的大低開,多數(shù)與“關(guān)稅摩擦”利空有關(guān) ,但這一次顯然沒那么嚴重。今天中午,“中國對美關(guān)稅調(diào)整”的報道刷屏,也印證了目前暫無“摩擦 ”層面的利空 。
隔夜發(fā)酵最多的 ,其實是美股大跌、英偉達等科技股被“大空頭”做空;緊接著,還有早間日韓股市暴跌。
換言之,A股市場受到的直接影響是偏小的——那么恐慌更多是突然的情緒宣泄。比如昨日“拉尾盤” ,就被部分悲觀者認為“透支了今天的反彈動能” 。
據(jù)媒體分析,事實上,此次全球市場調(diào)整 ,主要是美國流動性突然緊張所致。而導致這一局面的主因是美國政府“關(guān)門鬧劇 ”。
中金公司表示,美國政府持續(xù)關(guān)門抽走流動性,待開門后有望緩解流動性壓力 ?!盎刭徥袌龀掷m(xù)增加的融資需求與壓力最終或仍迫使美聯(lián)儲開啟擴表,即財政主導 、重啟擴表。基準情形下 ,預計美聯(lián)儲最快明年一季度最遲三季度重啟擴表。如果擔保隔夜融資市場關(guān)鍵利差持續(xù)處于疫情以來高位,不排除美聯(lián)儲年內(nèi)重啟擴表 。”
華泰證券直言,美國流動性危機的敘事“夸大其詞”。
第三 ,從實際盤面來看:
支持今天市場低開高走的主力軍,也不僅是昨日一枝獨秀的銀行股。
數(shù)據(jù)顯示,全天對三大指數(shù)走強貢獻度居前的個股 ,其實主要是算力硬件、半導體、光伏等板塊的核心大票。
這說明,市場形成了修復的合力 。相關(guān)股票或許收盤漲幅并不大,但日K普遍呈光腳陽線 ,資金承接力度強。
值得一提的是,10月29日后連續(xù)4天回調(diào)的“牛市旗手 ”券商板塊,今天同樣低開高走 ,為市場情緒回暖久違地貢獻了一份力。
有分析指出,券商板塊今年前三季度漲幅不足10%,板塊市凈率在1.5倍左右,與當前業(yè)績增速嚴重不匹配 。這種背離 ,源于市場對券商“強周期”屬性的傳統(tǒng)認知偏見,卻忽視了業(yè)務結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶來的成長潛力。當前券商已非單純依賴行情的“周期品種”,財富管理與機構(gòu)業(yè)務的轉(zhuǎn)型 ,正為行業(yè)注入長期成長動能。隨著業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn),券商板塊有望迎來價值重估,配置價值進一步凸顯 。
最后 ,回到板塊。
今天顯著領(lǐng)漲的方向有兩個,大致可視為投機資金和機構(gòu)資金均有表現(xiàn)。
?。?)海南
近期,“炒地圖 ”行情活躍 ,昨天福建走強,今天行情又“回”到了海南 。
消息面上,今年12月18日 ,海南自貿(mào)港全島封關(guān)運作將正式啟動。
據(jù)悉,在海關(guān)總署指導下,海口海關(guān)已基本建立起與海南自貿(mào)港相適應的海關(guān)監(jiān)管政策制度體系,為企業(yè)帶來多重政策紅利 ,有效保障海南自貿(mào)港封關(guān)運作平穩(wěn)有序。政策優(yōu)化方面,海南自貿(mào)港封關(guān)后“零關(guān)稅”商品范圍將大幅擴大,由目前的1900個稅目增至約6600個稅目 ,覆蓋約74%的商品 。
(2)電網(wǎng)設(shè)備 、儲能等
有分析認為,該板塊走強得益于兩方面邏輯。
一是,微軟CEO薩提亞·納德拉在與OpenAI CEO薩姆.奧特曼日前共同接受采訪時表示 ,當前人工智能行業(yè)面臨的問題并非算力過剩,而是缺乏足夠的電力來支撐所有GPU運行。
二是,機構(gòu)表示 ,當前光伏行業(yè)“反內(nèi)卷 ”已取得一定積極成效,三季度主鏈上游環(huán)節(jié)預計顯著減虧,后續(xù)關(guān)注底部反轉(zhuǎn);儲能行業(yè)呈現(xiàn)供需兩旺態(tài)勢 ,國內(nèi)外需求共振,新型儲能“一芯難求”,頭部電池企業(yè)持續(xù)滿產(chǎn),電池價格延續(xù)上漲趨勢 ,供應鏈整體具備價格傳導能力,儲能景氣度有望持續(xù)。
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