10月16日 ，中信建投研報(bào)指出 ，第四季度全面看多人形機(jī)器人板塊行情，是交易特斯拉第三代Optimus變化和量產(chǎn)預(yù)期的重要窗口期 ，無(wú)懼審廠延后等邊際擾動(dòng) 。同時(shí)國(guó)產(chǎn)鏈條預(yù)計(jì)Q4來(lái)自于資本運(yùn)作、訂單出貨 、場(chǎng)景落地等消息將不斷釋放 。我們繼續(xù)看好板塊行情 ，首推T鏈，同時(shí)推薦產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)更優(yōu) 、放量更快的傳感器、靈巧手 、垂類(lèi)應(yīng)用端 、國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈條等環(huán)節(jié)。
全文如下人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步推進(jìn)，關(guān)注工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)轉(zhuǎn)正背景下通用自動(dòng)化復(fù)蘇趨勢(shì)
人形機(jī)器人：Figure03設(shè)計(jì)變化值得關(guān)注 ，國(guó)產(chǎn)具身智能大單逐步落地 。Figure03發(fā)布展示出諸多亮點(diǎn) ，手部攝像頭&傳感器、無(wú)線充電、加工方式為重要變化；Figure兼具大模型 、硬件等硬實(shí)力，且積極推動(dòng)產(chǎn)品落地 ，有望持續(xù)帶動(dòng)供應(yīng)鏈需求 。國(guó)內(nèi)智元機(jī)器人 、原力無(wú)限本周披露超億元具身智能大單 ，伴隨著產(chǎn)品、供應(yīng)鏈 、應(yīng)用的逐步成熟，后續(xù)潛在訂單落地仍值得期待。Q4我們?nèi)婵炊嗳诵螜C(jī)器人板塊行情 ，是交易特斯拉第三代Optimus變化和量產(chǎn)預(yù)期的重要窗口期 ，無(wú)懼審廠延后等邊際擾動(dòng)。同時(shí)國(guó)產(chǎn)鏈條預(yù)計(jì)Q4來(lái)自于資本運(yùn)作 、訂單出貨、場(chǎng)景落地等消息將不斷釋放 。我們繼續(xù)看好板塊行情，首推T鏈 ，同時(shí)推薦產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)更優(yōu) 、放量更快的傳感器 、靈巧手、垂類(lèi)應(yīng)用端 、國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈條等環(huán)節(jié) 。
出口管制政策提升鋰電產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略高度 ，短期影響有限，不改產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì) ，重視固態(tài)催化下板塊錯(cuò)殺機(jī)會(huì)。10月9日 ，商務(wù)部 、海關(guān)總署發(fā)布2025年第58號(hào)公告《對(duì)鋰電池和人造石墨負(fù)極材料相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制》，將重量能量密度≥300Wh/kg的高能量密度鋰電池、正負(fù)極材料及核心制造設(shè)備納入出口管制范圍，這也是我國(guó)首次將鋰電設(shè)備列入管制目錄 。商務(wù)部新聞發(fā)言人指出高能量密度鋰電池的軍民兩用特性尤為突出 ，實(shí)施出口管制是依法依規(guī)開(kāi)展的 ，完全符合國(guó)際通行做法 。該政策可保護(hù)鋰電先進(jìn)技術(shù)，維持我國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)全球領(lǐng)先優(yōu)勢(shì) ，規(guī)定中的管制并非禁止 ，規(guī)范出海申報(bào)也是行業(yè)發(fā)展必然要求，且該政策與稀土 、超硬材料等規(guī)定同步出臺(tái) ，也可能是大國(guó)首腦會(huì)面前的博弈環(huán)節(jié)。該出口限制政策對(duì)產(chǎn)業(yè)影響屬于中性 ，甚至對(duì)有海外產(chǎn)能的設(shè)備企業(yè)恐是利好，短期內(nèi)企業(yè)合規(guī)成本確實(shí)有所提高 ，但長(zhǎng)期看 ，鋰電產(chǎn)業(yè)將向更健康 、更可控的方向發(fā)展，重視板塊錯(cuò)殺機(jī)會(huì) 。
PCB設(shè)備：AI PCB有望持續(xù)拉動(dòng)PCB設(shè)備的更新和升級(jí)需求 。PCB行業(yè)呈現(xiàn)重回上行期、產(chǎn)品高端化、東南亞建廠等特點(diǎn) ，產(chǎn)量的增加及工藝的變化有望持續(xù)拉動(dòng)PCB設(shè)備的更新和升級(jí)需求。PCB設(shè)備中 ，鉆孔 、鐳鉆 、內(nèi)層圖形、外層圖形 、電鍍 、檢測(cè)設(shè)備的價(jià)值量占比分別為15%、5% 、6% 、19%、19% 、5%，為價(jià)值量及壁壘俱高的環(huán)節(jié)，直接決定了電路板的互聯(lián)密度 、信號(hào)完整性和生產(chǎn)良率 。AI驅(qū)動(dòng)行業(yè)向更高層數(shù)、更精細(xì)布線和更高可靠性方向發(fā)展 ，對(duì)加工工藝提出更高的要求 ，各環(huán)節(jié)均有顯著變化 。
工程機(jī)械：8月非挖內(nèi)銷(xiāo)全面增長(zhǎng)，內(nèi)需大周期向上邏輯增強(qiáng)。8月挖機(jī)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量同比+15% ，出口同比+11% 。非挖同樣保持較好表現(xiàn) ，8月汽車(chē)吊/履帶吊/平地機(jī)/壓路機(jī)/攤鋪機(jī)內(nèi)銷(xiāo)同比分別+28%/+52%/+34%/+15%/+38%，出口同比分別-25%/+40%/-16.3%/+19%/-5% ，非挖核心品類(lèi)起重機(jī) 、路機(jī)內(nèi)銷(xiāo)均實(shí)現(xiàn)大幅正增長(zhǎng) ，國(guó)內(nèi)大周期向上邏輯不斷增強(qiáng)，出口各品類(lèi)有分化 ，預(yù)計(jì)受發(fā)貨節(jié)奏影響 。中長(zhǎng)期來(lái)看 ，工程機(jī)械行業(yè)國(guó)內(nèi) 、海外大周期同步向上，基本面持續(xù)向好。
叉車(chē)&移動(dòng)機(jī)器人：預(yù)計(jì)9月叉車(chē)內(nèi)外銷(xiāo)維持雙位數(shù)增長(zhǎng) ，無(wú)人叉車(chē)滲透率有望快速提升。6月大車(chē)內(nèi)銷(xiāo)同比+15%；出口同比+13% ，7月大車(chē)內(nèi)銷(xiāo)同比+5%，出口同比+8%，8月大車(chē)內(nèi)銷(xiāo)同比+11% ，出口+17% ，預(yù)計(jì)9月趨勢(shì)維持，看好叉車(chē)內(nèi)外需共振向上 。頭部企業(yè)積極布局智能物流、無(wú)人叉車(chē) ，今年Q4將推出物流領(lǐng)域具身智能相關(guān)產(chǎn)品 ，“無(wú)人化 ”有望快速放量 。
風(fēng)險(xiǎn)分析：國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、海外市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) 、下游擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
（文章來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）
怎么股票網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)流程:怎么查詢(xún)股票配資平臺(tái)合法-特斯拉Optimus引爆板塊行情 人形機(jī)器人量產(chǎn)前夜已至？
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記者｜趙陽(yáng)戈年初，證監(jiān)會(huì)就修改《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》部分條款向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，市場(chǎng)也將注意力投向了...
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2025年3月25日，倍輕松(688793.SH)公告稱(chēng)，公司股東寧波倍松投資有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“寧波倍松”）擬通過(guò)大宗交易...
2025年3月24日下午三點(diǎn)A股收盤(pán)后，港股科技板塊持續(xù)走強(qiáng)至四點(diǎn)十分收盤(pán)。消息面上，一方面美元相對(duì)于人民幣連續(xù)3個(gè)交易...
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3月24日，AI眼鏡概念股開(kāi)盤(pán)拉升，瀛通通訊直線漲停，明月鏡片漲超10%，比依股份、博士眼鏡、恒玄科技、國(guó)光電器等跟漲。...
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