隨著昨晚夜盤熱門品種出現(xiàn)連續(xù)大跌,期貨市場整體降溫趨勢更加明顯 。
7月29日早盤 ,黑色系領(lǐng)跌。焦煤跌超10%,玻璃跌逾7%,碳酸鋰跌超6% ,純堿跌超4%,焦炭跌逾3%,甲醇 、PVC等跌逾1%。更多品種被市場資金減倉影響,出現(xiàn)聯(lián)動效應(yīng) ,跟隨下跌 。
伴隨商品市場做多情緒降溫,特別是國內(nèi)供給側(cè)最敏感的黑色板塊和新能源金屬大量資金流出,更多品種將回歸基本面驅(qū)動 ,估值或?qū)⑦M(jìn)一步回歸。
7月29日開盤后,更多商品在隔夜品種大跌的影響下,出現(xiàn)聯(lián)動式下跌。其中 ,有夜盤交易的焦煤、玻璃跌幅領(lǐng)先,焦煤一度跌超12%,玻璃跌逾10%。而沒有夜盤交易的品種 ,也出現(xiàn)大幅下跌,其中碳酸鋰跌超7% 。上午10點(diǎn)半之后,部分品種出現(xiàn)小幅反彈。
根據(jù)文華財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì) ,在23個商品分類指數(shù)中,僅有1個石油板塊出現(xiàn)開盤后持續(xù)上漲。而石油板塊是因?yàn)楦粢箛H原油漲超2%,帶動國內(nèi)價(jià)格出現(xiàn)上漲 。昨晚,國際期貨市場交投最活躍的NYMEX 9月原油期貨合約上漲1.55美元 ,漲幅2.4%,結(jié)算價(jià)報(bào)每桶66.71美元。
目前,整體資金仍呈現(xiàn)出持續(xù)流出態(tài)勢 ,甚至出現(xiàn)悲觀情緒的傳導(dǎo)。從市場表現(xiàn)來看,自上周五夜盤起,前期獲利的多頭資金開始兌現(xiàn)利潤 ,相關(guān)品種出現(xiàn)大幅減倉現(xiàn)象,市場情緒也隨之明顯降溫 。統(tǒng)計(jì)顯示,28日商品期貨市場全部板塊資金呈現(xiàn)不同程度的流出 ,文華商品資金流出202.9億元,其中黑鏈資金流出85億元,貴金屬及煤炭板塊流出50億左右資金 ,化工及有色板塊資金亦流出超30億元。其中,焦煤沉淀資金減少44億元,滬銀資金流出43億元,碳酸鋰價(jià)跌量降 ,資金流出近30億。另外,玻璃、螺紋及鐵礦等均有大量資金流出 。
顯然,國內(nèi)供給側(cè)最敏感的是黑色板塊和新能源金屬 ,而這兩個品種資金流出也最為明顯。多位資深人士表示,在沒有更多增量產(chǎn)業(yè)政策的情況下,期貨市場更多的是情緒面升溫 ,供需基本面并沒有得到明顯改善。短期內(nèi),多數(shù)商品的估值或?qū)⒅匦禄貧w基本面 。另外,關(guān)注本周召開的重要會議針對穩(wěn)增長和優(yōu)供給等方面的相關(guān)政策 ,在政策方向明朗之前,市場波動或持續(xù)。
“逢高分批兌現(xiàn)利潤或做好風(fēng)險(xiǎn)管理是更穩(wěn)妥的策略。 ”國內(nèi)一家期貨公司投顧對證券時(shí)報(bào)記者表示,在7月中旬給產(chǎn)業(yè)客戶的建議時(shí) ,還是做好風(fēng)險(xiǎn)管理,做好套期保值,在淡季需求的拖累以及情緒釋放過后,資金量流失 ,往往也意味著市場的重新定價(jià)機(jī)會。
東海證券分析師王鴻行認(rèn)為,今年上半年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額同比下降1.8%,但相較于工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比2.8%的下降已經(jīng)改善 。由于房地產(chǎn)等項(xiàng)目拖累 ,加之“反內(nèi)卷”背景下對于上下游產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的影響不一,我們認(rèn)為未來商品的價(jià)格呈結(jié)構(gòu)化,但是整體推動PPI回升 ,行情的持續(xù)性比高度更加重要。
此外,美元上漲成為商品市場變化的重要變量。美歐貿(mào)易協(xié)議引發(fā)外匯市場劇烈震蕩,美元指數(shù)大漲1% ,錄得5月以來最大單日漲幅,而歐元則遭遇同期最大單日跌幅,單日下跌1.25% ,推動投資者的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向了全球貿(mào)易緊張局勢的緩解對美元整體的影響 。
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