日前,多家基金公司公告旗下基金經(jīng)理離任在管產(chǎn)品的消息 ,包括浙商基金胡羿 、創(chuàng)金合信基金胡堯盛、摩根基金雷楊娟 。他們當(dāng)中,有的人偏好債券投資,有的人偏好量化投資 ,有的人是主動(dòng)權(quán)益類基金經(jīng)理。
從業(yè)績來看,部分醫(yī)藥、港股基金年內(nèi)業(yè)績欠佳,而這些行業(yè)卻是年內(nèi)熱門的投資方向。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解 ,相關(guān)基金經(jīng)理大概率將離職 。從接任的基金經(jīng)理來看,其投資年限普遍較短,許多人都不足一年。
任職回報(bào)率不太理想
9月19日 ,浙商基金發(fā)布公告稱,胡羿因個(gè)人原因,于9月19日離任多只產(chǎn)品的基金經(jīng)理。
據(jù)悉,胡羿歷任的基金數(shù)量多達(dá)20只(份額分開計(jì)算) 。從業(yè)績來看 ,胡羿管理的多只產(chǎn)品任職回報(bào)率為負(fù),如浙商滬深300指數(shù)增強(qiáng)(LOF)A 、浙商智能行業(yè)優(yōu)選混合A等。另外,部分基金的合計(jì)規(guī)模處在清盤線邊緣 ,截至今年二季度末,浙商中證1000指數(shù)增強(qiáng)、浙商全景消費(fèi)的規(guī)模均低于5000萬元。
無獨(dú)有偶,創(chuàng)金合信基金胡堯盛也于9月19日離任創(chuàng)金合信醫(yī)藥消費(fèi)股票基金的基金經(jīng)理 ,原因?yàn)椤稗D(zhuǎn)任投資部門其他崗位” 。
此次胡堯盛卸任的這只創(chuàng)金合信醫(yī)藥消費(fèi)股票基金,并沒有因今年以來的醫(yī)藥股行情而收獲佳績,任職回報(bào)率為負(fù) ,今年以來的業(yè)績在同類型產(chǎn)品中排名靠后。
從胡堯盛過往管理的一些港股基金業(yè)績來看,任職回報(bào)率也不太理想。數(shù)據(jù)顯示,創(chuàng)金合信港股互聯(lián)網(wǎng)3個(gè)月A任職回報(bào)率為-42.22% ,年化回報(bào)率為-20.41%,在同類型產(chǎn)品中表現(xiàn)一般。
還有一位“清倉式 ”卸任的基金經(jīng)理來自摩根基金——雷楊娟,因個(gè)人原因,其于9月18日離任多只產(chǎn)品的基金經(jīng)理 。
Wind(萬得)數(shù)據(jù)顯示 ,雷楊娟于2017年7月加入摩根基金管理(中國)有限公司(原上投摩根基金管理有限公司),歷任專戶投資二部副總監(jiān)兼資深投資經(jīng)理、債券投資部副總監(jiān)兼資深基金經(jīng)理。從管理的產(chǎn)品來看,都是債券型基金。
雷楊娟卸任之前 ,其管理的摩根瑞盛87個(gè)月定開債券基金的任職回報(bào)率最高,達(dá)到22.35% 。
部分接任者資歷尚淺
雖然基金經(jīng)理的“清倉式”卸任在近年來已不是新鮮事,但從接任者的資歷來看 ,前述多只基金的接任者資歷尚淺,有的基金經(jīng)理投資年限不足一年,這在過往的情形中并不多見。
從9月19日胡羿卸任的多只基金來看 ,這些基金接任者中,投資年限最長的是白玉,其他不少接任者投資年限不足一年。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示 ,劉雅清目前管理浙商港股通中華預(yù)期高股息指數(shù)增強(qiáng),她的投資經(jīng)理年限只有0.08年;饒祖華現(xiàn)管理浙商滬深300指數(shù)增強(qiáng) 、浙商中證500指數(shù)增強(qiáng)和浙商中證1000指數(shù)增強(qiáng)等,他的投資經(jīng)理年限僅有0.07年 。
此外,創(chuàng)金合信醫(yī)藥消費(fèi)基金由劉迪擔(dān)任基金經(jīng)理。Wind統(tǒng)計(jì)顯示 ,他的投資經(jīng)理年限僅為0.81年。
不難發(fā)現(xiàn),有不少投資新人接替前任經(jīng)理管理基金,其中涉及主動(dòng)型權(quán)益類基金 。據(jù)了解 ,此類基金不同于被動(dòng)指數(shù)型基金,在選股和擇時(shí)策略上要求更高,新任基金經(jīng)理的能力如何 ,依然需要通過時(shí)間來驗(yàn)證。
今年以來,公募行業(yè)轉(zhuǎn)型已進(jìn)入深水區(qū),許多基金公司已經(jīng)增聘了基金經(jīng)理 ,其中包括一些知名基金經(jīng)理所管理的產(chǎn)品,引發(fā)市場關(guān)注。有分析指出,這一現(xiàn)象本質(zhì)是基金團(tuán)隊(duì)動(dòng)態(tài)優(yōu)化的常規(guī)操作 ,而非風(fēng)險(xiǎn)信號(hào) 。基金經(jīng)理“以老帶新”、原基金經(jīng)理的工作“減負(fù) ”、基金經(jīng)理之間優(yōu)勢互補(bǔ)等,都是增聘基金經(jīng)理的重要因素。
此外,新生代基金經(jīng)理的從業(yè)年限尚短 、平均持倉市值規(guī)模相對(duì)較小,無法判斷在不同市場風(fēng)格下的業(yè)績適應(yīng)情況 ,同時(shí),他們有可能押注的是正值風(fēng)口的行業(yè)。這種依靠極高行業(yè)集中度取勝的投資策略,不僅對(duì)基金經(jīng)理的行業(yè)把握能力有較高要求 ,而且對(duì)其業(yè)績可持續(xù)性還需要時(shí)間觀察。
(文章來源:每日經(jīng)濟(jì)新聞)
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